2026년 3월 31일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
마이크론(나스닥: MU) 주가는 지난 2주간 다소 꾸준히 하락해왔습니다. 사실 실적 발표 이후 계속해서 그런 추세였죠. 주가는 금요일에 하락세가 잠시 멈췄지만, 월요일에 다시 떨어지기 시작했으며, 미국 동부 시간 기준 오전 11시 50분 현재 추가로 5.6% 하락했습니다.
의문점은 왜 하락하는가, 특히 오늘 아침 막 지지를 표명한 분석가들의 의견에도 불구하고 왜 그러는가입니다.
AI가 세계 최초의 조만재를 만들까요? 우리 팀이 방금 보고서를 발표했습니다. 엔비디아와 인텔 모두가 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점기업'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 관한 내용입니다. 계속 읽기 »이미지 출처: 마이크론.
RBC, 마이크론 강력 호평
StreetInsider.com에서 방금 다룬 리포트에서 캐나다 은행 RBC는 마이크론을 극찬하며, 2026년 2분기에 DRAM 가격이 50% 상승할 것으로 전망했습니다. 이어 3, 4분기를 거쳐 2027년 후반기까지 지속적인 성장이 이어질 것이라고 내다봤습니다. 마이크론은 HBM4 생산을 확대해 높아진 가격을 수익과 이익으로 전환할 계획입니다.
RBC는 스마트폰 수요 일부가 위축되고 있음을 인정하면서도, 데이터센터에서의 HBM 수요 가속화가 이를 상쇄하고도 남아 "향후 DRAM 산업의 경기 순환성을 완화하는 데 도움이 될 것"이라고 믿고 있습니다.
하지만 중요한 점은: RBC가 수요의 순환성이 약화될 것이라는 점은 맞을 수 있지만, 이것이 마이크론 주가가 순환주에서 벗어나게 할 것이라는 주장은 아마 틀렸을 것입니다.
마이크론과 높은 가격의 문제점
지난주 알파벳(나스닥: GOOG)이 성능을 향상시키면서 메모리 크기를 줄이는 새로운 압축 기술을 발표한 소식에서 이에 대한 증거를 확인할 수 있었습니다. 이 새로운 구글 기술이 갑자기 나온 것은 아닙니다. 오히려, 구글이 메모리에 대한 높은 수요와 낮은 공급을 목격하고, 높은 가격이 자사의 AI 사업을 방해하지 않도록 이 병목 현상에 대한 창의적인 해결책을 찾기 위해 노력한 직접적인 결과로 보입니다.
더 많은 기업들이 비슷한 해결책을 모색하고, 마이크론과 경쟁사들이 이익을 확보하기 위해 생산(따라서 공급)을 늘리면서 HBM 가격은 필연적으로 하락할 것입니다. 순환은 계속될 것입니다.