2026년 3월 31일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
지난 6개월간 그레이코(Graco)는 제자리걸음을 이어가며 1.4%의 소폭 손실을 기록했으며, 현재 주가는 83.78달러로 안정세를 유지하고 있습니다.
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왜 그레이코는 매력적이지 않은가?
현재 우리는 그레이코에 대해 부정적인 입장입니다. GGG에 주의해야 할 세 가지 이유와 우리가 선호하는 다른 종목을 소개합니다.
1. 장기 매출 성장률이 실망스럽다
기업의 장기 실적을 분석하면 그 질을 가늠할 수 있습니다. 어떤 기업도 1~2분기 동안은 좋은 실적을 낼 수 있지만, 최고의 기업은 장기적으로 꾸준히 성장합니다. 지난 5년간 그레이코의 매출은 연평균 복합 성장률(CAGR) 6.3%라는 평범한 수치를 기록했으며, 이는 산업 부문 기준치에 미치지 못했습니다.
*그레이코 분기별 매출*
2. 지난 2년간 EPS가 하락했다
장기적인 이익 추세는 큰 그림을 보여주지만, 우리는 비즈니스의 변화를 놓치지 않기 위해 단기 EPS를 분석하는 것을 선호합니다.
안타깝게도 그레이코의 경우, 지난 2년간 매출이 정체된 가운데 EPS가 연간 1.7% 하락했습니다. 이는 불안정한 수요에 적응하는 데 어려움을 겪고 있음을 시사합니다.
*그레이코 최근 12개월 EPS (비-GAAP 기준)*
3. 신규 투자가 성과를 내지 못하며 ROIC가 감소했다
ROIC(투하자본수익률)는 기업이 조달한 자본(부채와 자본) 대비 영업이익을 나타내는 지표입니다.
우리는 높은 수익을 내는 기업에 투자하는 것을 선호하지만, ROIC 추세야말로 시장을 놀라게 하고 주가를 움직이는 요인입니다. 유감스럽게도 그레이코의 ROIC는 최근 몇 년간 감소했습니다. 경영진의 과거 성과는 인정하지만, 수익성 있는 성장 기회가 줄어들고 있다는 신호일 수 있습니다.
*그레이코 최근 12개월 투하자본수익률*
최종 판단
그레이코가 형편없는 기업은 아니지만, 우리의 기준을 통과하지 못했습니다. 현재 주가는 예상 이익 대비 26.7배에 거래되고 있습니다.