2026년 3월 31일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
**간단 요약**
Avantis 미국 주식 ETF(AVUS)는 체계적으로 수익성이 더 강력한 저평가 주식에 더 큰 비중을 두는 전략으로, 지난 1년간 19.3%, 5년간 73%의 수익률을 기록했습니다. 이는 Vanguard 전체 주식 시장 ETF(VTI)의 각각 14.3%, 57%를 능가하는 성과입니다. AVUS는 0.15%의 보수율과 2%의 포트폴리오 회전율을 유지하고 있습니다. Microsoft(MSFT), Nvidia(NVDA), Apple(AAPL)은 함께 AVUS 포트폴리오의 약 13%를 차지하지만, 이 펀드는 가치(value) 팩터에 편향되어 있습니다. 메가캡 기술주에서 벗어난 팩터 편향은 고평가된 기술주가 하락할 때 AVUS에 강점을 부여합니다. 이는 2026년 연초 현재 AVUS가 0.6% 상승한 반면 VTI는 3% 하락한 상황에서 확인할 수 있습니다. 다만, 이 전략은 성장주 중심의 시장 주기에서는 타이밍 리스크를 안고 있습니다. 최근 한 연구에서 미국인의 퇴직 저축액을 두 배로 늘리고 퇴직을 꿈에서 현실로 바꾼 단 하나의 습관이 확인되었습니다. 자세히 보기.
**본문**
대부분의 광범위 미국 주식 ETF는 시장을 그대로 사는 방식입니다. 반면, Avantis 미국 주식 ETF(NYSEARCA:AVUS)는 더 미묘한 방식을 취합니다: 시장의 대부분을 사되, 포트폴리오를 기본 대비 더 저렴하고 동종 업계보다 수익성이 더 높은 주식 쪽으로 기울입니다. 그 결과는 지수 펀드와 유사하지만 실제 운용에서는 다르게 움직입니다.
**AVUS의 실제 설계 목적**
AVUS는 포트폴리오의 기초를 이루는 핵심 국내 주식 보유 자산, 즉 특정 테마에 베팅하기보다 포트폴리오의 닻(anchor) 역할을 하는 포지션으로 설계되었습니다. 2019년 9월에 출시되어 현재 113억 달러의 자산 규모로 성장했으며, 이는 단순한 트레이딩 수단이 아닌 장기 보유 자산으로 진정한 채택을 받고 있음을 반영합니다.
수익을 창출하는 엔진은 팩터 기반 투자, 특히 학계 금융 연구에서 확인된 가치(value)와 수익성(profitability) 팩터입니다. American Century 산하에서 운영되는 Avantis는 전 Dimensional Fund Advisors 임원들이 설립했으며 유사한 철학을 적용합니다: 광범위한 미국 주식을 보유하되, 체계적으로 더 낮은 밸류에이션에 거래되고 더 강한 수익 창출 능력을 가진 기업에 더 큰 비중을 둡니다. 이 펀드는 전통적인 의미에서 수동적(passive)이지 않습니다.