2026년 3월 31일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
메모리 칩 제조사 마이크론(MU) 주식이 25일(현지시간) 초반 거래에서 하락했다. AI 모델 효율을 개선한다는 구글(GOOG, GOOGL)의 터보퀀트(TurboQuant) 압축 알고리즘 파장이 메모리 업계를 계속해서 뒤흔들고 있기 때문이다.
투자자들은 AI 효율성이 높아지면 AI 데이터센터의 핵심 부품인 고대역폭 메모리(HBM) 수요가 줄어들 것이라고 우려하고 있다. AI 모델 규모가 계속 커지면서 HBM은 점점 더 중요해지고 있다.
하지만 모건스탠리의 조지프 무어 애널리스트는 23일 투자자 메모에서 AI 효율성 개선이 지속되고 있음에도 "메모리나 스토리지 수요가 줄어들 것이라는 징후는 전혀 없다"고 말했다.
무어 애널리스트는 또한 메모리가 에이전트형 AI(Agentic AI) 성장에 핵심적인 역할을 할 것이라고 지적했다. 에이전트형 AI는 반자율적으로 또는 완전히 독자적으로 작업을 수행할 수 있다. AI 에이전트가 작업을 수행할 때, 예를 들어 사용자를 위해 웹사이트를 열고 페이지로 이동할 때 모델을 실행하는 데 필요한 처리 능력에 의존하고 해당 웹 페이지에 접속하게 되는데, 이 두 가지 모두 더 많은 메모리를 필요로 하기 때문이다.
그는 "범용 서버 성장을 활용하는 최선의 방법은 메모리일 것이라고 본다"고 썼다.
"AMD(AMD)와 인텔(INTC)은 가격 상승으로 일부 이익을 볼 것이지만, 인상 폭은 제한적일 것이다. 프로세서는 상품이 아니다. 두 주식은 인텔의 파운드리와 AMD의 AI 전망을 반영해 더 높은 배수를 보이고 있는데, 이는 우리에게 덜 확실하게 보인다. 메모리 주식을 현재 수준에서 매수하는 것이 이 에이전트형 강세를 활용하는 더 높은 레버리지 방식으로 보인다."
마이크론 주식은 3월 18일 2분기 어닝 서프라이즈를 보고한 이후 27% 이상 하락했다. 당시 회사는 매출 238억6000만 달러, 주당순이익(EPS) 12.20달러를 기록했다.
이는 EPS가 전년 대비 682% 증가하고 매출이 196% 급등한 수치다. 월스트리트는