2026년 4월 1일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
아마존 주가는 연초 대비 약 11% 하락했지만, 월스트리트가 다시 강세론으로 기울기 시작했다.
이러한 변화는 AI 워크로드에 대한 강력한 수요로 AWS 성장이 재가속화되면서 나타나고 있다.
동시에 아마존의 광고 사업은 더 큰 수익 동력으로 성장을 거듭하며, 기업에 더 튼튼한 장기 수익 기반을 제공하고 있다.
이것이 현재 아마존 주식에 관심이 쏠리는 이유다.
아마존은 두 방향으로 사업을 끌어가고 있다. 클라우드와 AI 전반의 수요가 확실히 강화되고 있지만, 회사는 그 성장을 뒷받침하기 위해 대규모 지출을 준비하고 있다.
**아마존 가치 평가 개요**
- 시가총액: 2.14조 달러
- 기업가치: 2.20조 달러
- 주가: 201달러
- 애널리스트 평균 목표주가: 281달러 (40% 상승 여력)
- 2년 예상 연간 EPS 성장률: 14.5%
- 선행 주가수익비율(P/E): 25.7배
출처: TIKR.com
**AWS 성장 가속화 (그러나 지출도 함께)**
아마존의 AI 이야기는 애널리스트들로 하여금 수익 창출 능력을 재고하도록 만들고 있다.
시티그룹과 JP모건은 AI 수요 급증과 연계된 AWS 성장 가속화를 지목하며, 아마존 목표주가를 265달러에서 285달러로 상향 조정했다.
시티그룹은 이제 AWS가 2026년 28%~29% 성장할 것으로 예상하며, Anthropic 및 OpenAI와의 파트너십이 확대됨에 따라 2027년에는 37%로 성장이 가속화될 것으로 내다봤다.
이는 최근의 강력한 모멘텀 위에 구축된다. 2025년 4분기에 AWS 매출은 전년 동기 대비 24% 증가한 356억 달러를 기록했는데, 이는 13분기 만에 가장 빠른 성장세였으며, 영업이익률은 35.0%를 유지했다.
**아마존 관련 추가 소식:**
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AWS는 AI의 핵심 인프라가 되어가고 있으며, 현재 연간 매출 100억 달러 이상을 창출하고 있는 Trainium 및 Graviton과 같은 맞춤형 칩으로 인한 추가 상승 여력도 있다.
앤디 재시 CEO는 최근 AWS의 장기적 기회에 대해 "지난 몇 년간 생각해왔는데, AWS는 지금으로부터 10년 후쯤이면 연간 3000억 달러 규모의 런레이트 비즈니스가 될 수 있을 것"이라고 말하며 그 가능성을 제시했다.
**막대한 투자 아래 약화되는 현금 흐름**