2026년 4월 1일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
글로벌 기술주는 2026년 4월, 약한 기초체제(fundamentals)가 아니라 거시경제적 및 지정학적 충격으로 인해 상당한 압력을 받으며 진입할 전망이다. 가장 중요한 촉매제는 2026년 이란 전쟁이었는데, 이는 유가 급등, 인플레이션 우려 및 글로벌 시장 변동성을 촉발시켜 기술주와 반도체주에 대한 광범위한 매도로 이어졌다. 이 충돌은 에너지 시장과 공급망을 교란시켰으며, 특히 석유 및 산업 공급 경로의 핵심 좁목(chokepoint)인 호르무즈 해협에 대한 위험으로 인해 전 세계 반도체 생산과 기술 인프라에 영향을 미쳤다.
이러한 단기적 압력에도 불구하고, 인공지능(AI)과 양자 컴퓨팅은 여전히 가장 중요한 장기 구조적 기술 트렌드 중 하나로 남아 있다. 본고는 2026년 4월에 매수할 두 가지 기술주인 엔비디아(NVIDIA, NVDA)와 인터내셔널 비즈니스 머신스(International Business Machines, IBM)를 논의한다. 이들은 각각 인공지능과 양자 컴퓨팅에 대한 투자 기회를 제공한다.
에너지 비용, AI 인프라 및 시장 가치 평가
그 영향은 대규모 모델이 고도로 에너지 집약적인 인프라에 의존하는 인공지능 분야에서 특히 두드러진다. 로이터 통신은 S&P 글로벌의 추정을 인용해, 상승하는 전력 비용이 AI 생태계에 투입되는 수천억 달러의 수익률에 압력을 가할 수 있다고 지적했다. 동시에, 광범위한 기술주 매도는 이전의 주기적 조정보다 더 지속적일 수 있다. 액시오스(Axios)가 강조했듯이, 상승하는 유가, 금리 불확실성 및 막대한 AI 자본 지출은 빅테크 기업들의 가치 평가에 구조적 압력을 만들고 있다.
양자 컴퓨팅과 리스크 오프 심리
양자 컴퓨팅 기업들은 현재 상업화 초기 단계에 있음에도 불구하고, 지정학적 및 거시경제적 불확실성 기간 동안 투자자들이 장기적이고 자본 지출이 높은 기술 테마에서 멀어지면서, 더욱 긴축된 자금 조달 조건과 리스크 오프 심리(risk-off sentiment)의 영향을 받고 있다.
장기 구조적 성장은 여전히 유효
인공지능에 대한 장기적인 논거는...