2026년 4월 2일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
미국은행(Bank of America, BAC)의 배당금과 대규모 자사주 매입을 중심으로 한 자본 환원 전략은 강력한 수익 창출력, 과잉 자본 완충 장치, 그리고 철저한 대차대조표 관리가 결합되어 뒷받침되고 있습니다.
2025년, 미국은행은 견실한 순이자 수익 증가, 트레이딩 수익 및 수수료 성장에 힘입어 305억 달러라는 사상 최고 순이익을 기록했습니다. 이를 통해 은행은 재무 건전성을 약화시키지 않으면서도 배분할 수 있는 풍부한 내부 자본을 확보했습니다. 또한 BAC는 최소 요구치를 여유롭게 상회하는 튼튼한 CET1(Common Equity Tier 1) 자본비율을 유지하며 상당한 완충 장치를 갖추고 있습니다.
회사는 효율적인 자사주 매입 계획을 시행 중입니다. 2025년 7월에는 기존 프로그램을 대체하기 위해 2025년 8월 1일부터 효력이 발생하는 400억 달러 규모의 매입 프로그램을 승인했습니다. BAC는 당분간 매분기 45억 달러 상당의 자사주를 매입할 계획입니다.
자사주 매입과 병행하여 미국은행은 꾸준한 배당금 지급도 지속하고 있습니다. 변동성이 큰 환경에서도 배당은 주주 총수익률(Total Shareholder Return)의 핵심 구성 요소로 남아 있습니다. 2025년 스트레스 테스트를 통과한 후, 회사는 분기 배당금을 주당 28센트로 7.7% 인상했습니다. 이에 앞서 2024년 8.3%, 2023년 9.1%, 2022년 4.8%, 2021년 17%의 배당금 인상을 단행했습니다.
현재 미국은행의 배당 수익률은 2.30%이며, 배당성향(Payout Ratio)은 29%입니다.
배당 수익률
Zacks Investment Research
이미지 출처: Zacks Investment Research
2025년 12월 31일 기준, 미국은행의 총 부채는 7,106억 달러, 현금 및 현금성 자산은 2,318억 달러였습니다. 그럼에도 불구하고 회사는 무디스(Moody's), S&P 글로벌 레이팅스(S&P Global Ratings), 피치 레이팅스(Fitch Ratings)로부터 각각 A1, A-, AA- 등급의 투자등급 장기 신용등급과 안정적인 전망을 받고 있어 채권 시장에 쉽게 접근할 수 있습니다. 이러한 등급은 낮은 신용 위험과 함께 강력한 재무 상태를 나타냅니다.
따라서, 튼튼한 자본 상태와 수익력을 고려할 때, 미국은행은 향후에도 개선된 자본 배분을 지속하여 주주 가치를 계속 높여나갈 것으로 예상됩니다.