2026년 4월 3일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
시장이 하락세를 보이는 기간에도 록히드 마틴은 시장 흐름을 거스르며 주가가 619달러까지 상승했습니다. 지난 6개월간 주식 수익률은 24%를 기록하며 S&P 500을 26.8%p 앞섰습니다. 이는 부분적으로 견실한 분기 실적 덕분이었으며, 이러한 상승세는 투자자들로 하여금 다음 투자 행보를 고려하게 만들었습니다.
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록히드 마틴이 시장을 하회할 것으로 보는 이유
투자자들이 주가 상승으로 이익을 본 것은 기쁘지만, 우리는 록히드 마틴에 대해 신중한 입장입니다. LMT보다 더 나은 기회가 있다고 판단하는 세 가지 이유와 당사가 선호하는 다른 주식을 소개합니다.
1. 장기 매출 성장률 실망
기업의 장기적 매출 실적은 전반적인 질을 가늠하는 지표입니다. 어떤 기업이든 두어 분기 좋은 실적을 낼 수 있지만, 최고의 기업은 장기적으로 꾸준히 성장합니다. 안타깝게도 록히드 마틴의 매출은 지난 5년간 연평균 복합 성장률(CAGR)이 2.8%에 그쳐 저조했습니다. 이는 우리의 기준에 미치지 못하는 수준입니다.
2. 주당순이익(EPS) 하락 추세
주당순이익(EPS)의 장기적 변화를 추적하는 이유는 기업의 성장이 수익성 있는지 여부를 부각시키기 때문입니다.
록히드 마틴의 경우, 지난 5년간 매출이 2.8% 성장한 반면 EPS는 연평균 2.6% 감소했습니다. 이는 기업이 확장됨에 따라 주당 기준 수익성이 악화되었음을 시사합니다.
3. 투자자본수익률(ROIC) 하락으로 신규 투자 효과 미흡
우리는 높은 수익을 내는 기업에 투자하기를 선호하지만, 기업의 ROIC 추세야말로 시장을 놀라게 하고 주가를 움직이는 요인입니다. 유감스럽게도 록히드 마틴의 ROIC는 지난 몇 년간 크게 감소했습니다. 경영진의 과거 성과는 인정하지만, 수익성 감소는 수익성 있는 성장 기회가 줄어들고 있음을 반영할 수 있습니다.