2026년 4월 3일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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미쓰비시증권(Mizuho Securities)이 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)와 샌디스크(NASDAQ:SNDK)의 최근 매도세에 반박하며, 잠재적 메모리 업황 정점에 대한 투자자들의 우려가 과장되었을 수 있다고 주장하고 있습니다. 애널리스트 비제이 라케쉬(Vijay Rakesh)는 고객 대상 보고서에서 양사의 주가 약세가 기초체력(fundamentals)보다는 시장 심리(sentiment)를 반영할 수 있다며, 인공지능(AI)과 연계된 구조적 수요 동인은 약화되기보다는 지속적으로 강화될 수 있다고 지적했습니다.
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라케쉬 애널리스트는 2025년에 처음 탐구된 'TurboQuant'를 포함한 AI 효율성의 최근 진전과 구글(NASDAQ:GOOG)의 새로 출시된 알고리즘들이 추론 성능 향상을 보여주는 추가 결과를 함께 강조했습니다. 그는 이러한 종류의 발전이 더 나은 효율성이 더 큰 사용량을 이끌어내는 익숙한 패턴을 강화할 수 있다고 주장하며, 가상화가 결국 서버 수요를 증가시킨 이전 업황과, 2025년 딥시크(DeepSeek) 출시가 초기 둔화 우려에도 불구하고 AI 성장 가속화와 맞물렸던 사례를 언급했습니다.
전망에 대해 라케쉬 애널리스트는 구리 배선에서 대역폭이 훨씬 높은 광학 네트워킹으로의 전환을 포함해 메모리 수요를 추가로 지지할 수 있는 여러 기술 전환을 지목하며, 이는 AI 서버 자본 지출을 줄이기보다는 오히려 증가시킬 수 있다고 믿고 있습니다. 그는 또한 KV 캐시(KV cache) 압축 기술이 더 큰 언어 모델, 더 빠른 추론, 개선된 토큰 경제성을 가능하게 하여 생태계 전반에 걸쳐 점진적 지출을 촉진할 수 있다고 언급했습니다. 미쓰비시증권은 마이크론과 샌디스크에 대해 각각 목표주가 530달러와 710달러를 제시하며 '우수'(Outperform) 등급을 유지하고 있으며, 이는 현재의 조정이 구조적 정점의 신호라기보다는 매수 기회를 제시할 수 있다는 관점을 반영합니다.
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