2026년 4월 3일 · Unknown · financial · 출처 Nasdaq
주요 포인트
Roku의 플랫폼 수익이 4분기에 18% 성장하며 회사가 순이익으로 전환되는 데 기여했습니다. 회사는 자본력이 풍부한 기술 대기업들과 경쟁하면서 하드웨어, 광고, 스트리밍 콘텐츠 분야에 자원을 분산하고 있습니다. 주가수익비율(PER)이 150을 훨씬 상회하는 수준으로, 이 주식은 투자자에게 사실상 안전마진을 거의 남기지 않습니다. Roku보다 우리가 더 선호하는 10가지 주식 보기 ›
스트리밍 전문 기업 Roku(나스닥: ROKU)의 주가는 어려운 행보를 보여왔습니다. 집필 시점 기준 연초 대비 약 10% 하락했고, 지난 5년간 70% 이상 하락하며, 이 주식은 저가 매수자들에게 매력적인 반등 기회처럼 보일 수 있습니다.
이는 특히 최근 4분기 실적 발표 이후 더욱 그렇습니다. 해당 실적에서는 플랫폼 수익 성장이 가속화되었고, 전년 대비 수익으로 전환된 점이 고무적이었습니다. 사업이 확실히 주목할 만한 성과를 거두고 있습니다.
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하지만 저는 여기서 주식을 사지 않을 것입니다.
문제는 회사의 최근 실적 실행력이 아닙니다. 문제는 기술 분야에서 가장 자본력이雄厚한 기업들 중 일부와 다방면에서 전쟁을 벌이고 있는 사업에 대해 투자자들이 지불하도록 요구받는 가격입니다.
이미지 출처: The Motley Fool.
플랫폼의 성장세
Roku의 최근 실적 업데이트에는 마음에 드는 점이 많습니다. 2025년 4분기 총수익은 전년 동기 대비 16% 증가한 13억 9천만 달러를 기록했습니다.
그리고 디지털 광고와 스트리밍 유통을 포함하는 고마진 플랫폼 부문이 실적을 주도했습니다. 플랫폼 수익은 전년 동기 대비 18% 증가한 12억 2천만 달러를 기록했습니다.
더욱 고무적인 점은, 이와 같은 매출 성장이 마침내 본격적으로 순이익으로 연결되고 있다는 것입니다. Roku는 4분기 순이익으로 8,050만 달러를 보고했는데, 이는 1년 전 기록한 순손실에서 크게 개선된 수치입니다.
그리고 연간 기준으로 회사는 4억 8,400만 달러의