2026년 4월 4일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
지난해는 인공지능(AI) 관련주에게 또 한 번의 환상적인 한 해였으며, 2023년 초(2022년 말 OpenAI의 ChatGPT 출시로 AI 경쟁이 촉발된 직후) 시작된 랠리를 이어갔습니다. 메모리 반도체 기업 샌디스크가 2025년 559%라는 놀라운 상승률로 선두를 달렸고, 의사결정 인텔리전스 소프트웨어 강자 팔란티어 테크놀로지스(나스닥: PLTR) 주가는 인상적인 135% 급등을 기록했습니다. 물론 엔비디아(나스닥: NVDA)도 36% 상승하며 또 한 해 좋은 성과를 거두었는데, 이는 순전히 기업 규모가 커서 억제된 수치입니다.
그러나 그 사이 무언가가 일어났습니다. 이들 주식 대부분이 추가 상승을 멈췄습니다. 엔비디아 주가는 여전히 9월 수준에 머물러 있고, 팔란티어 주가는 2025년 중반 수준으로 후퇴했습니다. 무슨 일이 일어난 걸까요?
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 우리 팀이 방금 엔비디아와 인텔 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점기업'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 기업에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 읽기 »
요컨대, 투자자들은 단순히 인공지능 사업에 참여하는 것만으로는 부족하다는 사실과 직면하게 되었습니다. 과대광고 뒤에는 충분한 이익이 따라와야 합니다. 급등한 기업 가치 평가는 결국 합리적이어야 합니다. 너무 많은 기업들이 이 두 가지 요구 사항 중 어느 것도 진정으로 충족시키지 못하고 있습니다.이미지 출처: 게티이미지뱅크.
그렇다고 해서 아직 전체 AI 혁명을 포기해야 한다는 뜻은 아닙니다. 다만 AI 영역 내에서 시장이 더 이상 보상하지 않는 것과 보상하는 것이 무엇인지 생각해볼 필요가 있습니다.
다음은 새해, 그리고 어쩌면 산업의 새로운 시대를 위한 AI 투자 전략입니다.
이제 수익성이 중요합니다
AI 산업 초기에는 엔비디아와 브로드컴 같은 하드웨어 업체만이 실제 수익을 내고 있었지만, 그들은 엄청난 돈을 벌고 있었습니다! 하지만 그건 별로 중요하지 않았습니다. 투자자들은 매력적인 성장 스토리를 가진 기업이라면 어떤 회사든 투자할 용의가 있었습니다.
그러나 3년이 지난 지금, 시장은 당연히 이들 기업 중 많은 곳의 이익이 어디에 있는지 묻고 있습니다. 그들은