贝莱德
概要
贝莱德（BlackRock, Inc.）是一家总部位于美国纽约的全球最大资产管理公司。成立于1988年，截至2025年管理资产规模（AUM）已超过约11万亿美元，在全球金融市场中拥有巨大影响力。其以iShares ETF品牌和阿拉丁（Aladdin）风险管理系统而闻名。
主要内容
成立与成长
- 1988年，拉里·芬克（Larry Fink）等人创立贝莱德，初期以债券专业资产管理公司起步。
- 1999年在纽约证券交易所（NYSE）上市。
- 2009年从巴克莱（Barclays）收购iShares ETF业务，规模大幅扩大。
业务部门
1. ETF及指数基金：以iShares品牌在全球交易所交易基金市场中处于领先地位。
2. 主动管理：开展股票、债券、另类投资等多种主动策略。
3. 阿拉丁（Aladdin）：作为风险分析与投资组合管理平台，以SaaS形式提供给金融机构。
4. 定制化解决方案：为养老金、保险公司、主权财富基金等机构投资者提供基金及资产管理解决方案。
影响力与争议
- 作为大型上市公司的主要股东，贝莱德通过行使投票权对企业治理产生实质性影响。
- 主导环境、社会与公司治理（ESG）投资的扩张，受到部分政界人士“ESG过度”的批评。同时，在是否继续投资化石燃料企业的问题上，又遭到进步与保守双方的攻击。
- 因持有大型科技公司的大规模股份，“金融寡头”争议也存在。另一方面，其提供资本市场流动性的作用也获得认可。
贝莱德在韩国市场
- 在韩国资产管理市场中也作为主要的外资管理公司开展业务，为韩国国内机构和个人投资者提供多种ETF产品。
- 被视为三星电子、SK海力士等韩国大型股的主要股东之一。为了提高韩国企业的治理水平，也曾行使投票权。
最新动向
截至2024至2025年，贝莱德呈现出以下变化与趋势。
- 比特币现货ETF上市：2024年1月，美国证券交易委员会（SEC）批准比特币现货ETF，贝莱德的iShares比特币信托（IBIT）随之推出。上市几个月内吸引数十亿美元资金流入，成为改变行业格局的事件。
- 扩大另类投资与基础设施：2024年完成对全球基础设施合作伙伴（GIP）的收购，大幅强化基础设施投资能力。同时呈现增加私募信贷、数据中心等实体资产投资比重的趋势。
- 扩大AI投资：在生成式AI热潮中，接连推出投资于AI半导体、数据中心开发、电力基础设施等的基金。同时，也在积极尝试将生成式AI应用到自身的投资组合管理系统阿拉丁中。
- 调整ESG策略：受美国国内政治反弹影响，缩小ESG标签，并强调以能源转型为核心的“转型投资（transition investing）”概念。同时偏好通过与化石燃料企业对话来推动温室气体减排的“参与（engagement）”方式。
- 2025年市场展望：贝莱德预计，受全球利率下降和AI技术创新推动，市场将以成长股和美洲地区为中心走强。分析认为，在市场波动加剧的情况下，安全资产和具备盈利性的基础设施投资需求将会很大。
相关主题
- [[资产管理]]
- [[ETF]]
- [[拉里·芬克]]
- [[ESG投资]]
- [[全球金融市场]]